十大交易量真实的交易所仅占比特币 24 小时交易量的 7%

By Jack Filiba


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据 CoinMarketCap 等网站报道,2019 年 4 月,比特币在所有交易所的全球 24 小时交易量约为 230 亿美元。然而,由于很多交易所伪造了交易量,所以这个数字可能被夸大了。


根据Messari.io,尽管目前还没有明确的方式来审查所有交易所,但是关注一下十大现货交易所,这些现货交易所的比特币 24 小时交易量达到近 15 亿美元。交易量的差异可能会高达 93%,前 100 种其他加密货币也可能受到类似规模的操纵。


“过度夸大的交易量可能会误导人们认为一项资产比实际情况更健康。”


在加密货币领域,一种名为“Real 10”的新指标出现,可以衡量任何一天的交易活动量。为了大致估计资产的 24 小时交易量,该指标参考了十大看似合法的现货交易所的交易量。


许多加密货币交易所被怀疑通过清洗交易(wash trading)等手段扩大其交易量。这些手段可以创建行业的操纵视图。由于误导信息与比特币等加密货币是对立的(比特币等加密货币本质上应该是开放且透明的),所以迫切需要新的方式解释这些现象。当涉及到交易量等重要指标时,误导性信息尤其麻烦。


Messari 的产品主管王启奥对 LongHash 说:“交易量是衡量流动性的重要指标,流动性对比特币等货币资产尤为重要。一般来说,流动性越高,货币资产就越健康。”


“过度夸大的交易量会误导人们一项资产比实际情况更健康。此外,为了吸引更多的交易者,鼓励交易所报告里虚增交易量。”


当然,“Real 10”指标并不是完美无瑕的。虽然比特币整个市场上发生的 24 小时交易量与十大经过验证的交易所的日交易量之间存在 93% 的差距,但这些交易所无法自行描绘整个行业的情况。“Real 10”指标考量的十大交易所为币安、Kraken、Bitfinex、Coinbase、Bitstamp、BitFlyer、Gemini、itBit、Bittrex 和 Poloniex。


注:这不是对这些交易所的认可,而是 Bitwise 的研究结果。

 

王启奥还表示:“我们坚信这些交易所没有进行清洗交易活动,但这并不一定意味着其他交易所报告的交易量就 100% 是清洗交易。因此,“Real 10”指标评估的交易量可能低估了全球实际交易量两倍左右。”


其他主要资产的膨胀交易量可能占更高比例


比特币非常受欢迎,是每天膨胀交易量最大的货币。但是,在许多情况下,全球 24 小时交易量与其他资产的“Real 10”交易量之间差距很大。


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根据图表,6 月 4 日所有交易所报告的内容与“Real 10“指标考量的十大交易所报告的内容中,其他主要资产,如:Dash (98%)、以太坊(96%)、Stellar (95%)、Litecoin (95%) 和 EOS (94%) 的交易量所占比例差距较大。


其他主要资产所占比例略小于比特币所占比例,如比特币现金(BCH)、TRON、Monero 和 XRP。这些资产所占比例差距均超过85%。


使用“Real 10“指标考量如此广泛的数字资产时,会面临许多问题与挑战。例如,许多货币主要在该指标考量的十大交易所之外的交易所进行交易。很多交易所可能没有大规模的清洗交易,所以这些资产可能会比看起来更少。


此外,提到“Real 10” 24 小时交易量时,Messari 的研究方法只包括现货交易所,所以会错过一些像 Bitmex 这样的大型衍生品交易所。


然而,正如王启奥所说:“报告出的全球加密货币交易所交易量比实际全球交易量大得多。”


最终,大多数交易所处理交易的方式并不适用于获取透明资产。


王启奥解释道:“虽然链上交易是可公开审计的,但交易所的交易通常发生在链下,即发生在交易所维护的专有数据库中。所以,交易所能够真实地报告出其交易量。”


不幸的是,在还未找到更加透明地报告交易所交易量的平台前,理解该行业的唯一方式可能是要去除大多数的交易所来看交易量。


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