竞争币陷2019年最差回报率

By Kyle Torpey


众所周知,2019 年对竞争币市场而言并不是最好的一年。虽然许多主流竞争币兑美元的价格表现良好,但当以比特币为参照物来衡量这些替代加密货币时,一切不过是一片红海。


但这是竞争币市场有史以来最糟糕的一年吗?好吧,这取决于你的衡量标准。当我们观察一些最热门、在市场上存活最久的竞争币相关的价格数据时,可以说 2018 年和 2019 年都算得上是最糟糕的年份。


评估竞争币市场 2019 年历史性的糟糕表现


从整体上去衡量竞争币市场在某种程度上可能是一个困难的任务,因为每个月都会有新币在加密爱好者和交易者脑内的名单里来来去去。下面,我们在表格中列出了一些至少已经存在几年的比较热门的加密货币。下表中的价格变化都是以 BTC 计价的。


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当然,在竞争币市场上,“热门”这个词是相对而言的。根据 Messari 的数据,截至撰稿时间,BTC 在过去24 小时内的真实交易所交易量不到 5 亿美元。在同一时段内,“热门”竞争币 BCH 和 DASH 各自的真实交易量仅仅达到 2600 万美元和 1100 万美元。


这种差距在调整后的链上交易量一项中更大,根据 Messari,BTC 的调整后链上交易额为 13 亿美元而 LTC 则不到 2000 万美元。


就加密货币网络相对于比特币而言的金融活动水平来看,以太坊是一个主要的离群值,在过去 24 小时内(截至撰稿时间)其交易活动价值约为 4.1 亿美元。话虽如此,以太坊的 24 小时调整后链上交易量还不到 BTC 的五分之一。此外,根据 TradingView 提供的数据,以太坊在币安等交易所上的交易量增长似乎只是一个相对短期的现象。 ETH 交易活动的增加可能是因为 ETH 兑 BTC 的价格来到了有史以来最好的几天


对于那些关注 XRP 和 XLM 的人来说,这些币种没有被包含在内的原因是对于它们是否算得上真正的加密货币依旧存疑。尽管如此,值得指出的是 XRP 是今年唯一一个兑美元价格下跌的主流币


至于其他在过去几年内开始流行的币种,比如 EOS 和 Tron,则根本没有足够长的历史可供参考。竞争币市场在早期往往波动极大,而且缺乏深度,无法获得任何有意义的数据。即使是很多相对热门而且在市场上已经存在五六年的竞争币在交易所上基本也没有什么交易量。尽管如此,根据 Coin Metrics 的数据,自 2018年初以来,EOS 和 Tron 都未能打破竞争币市场的整体趋势,兑 BTC 价格皆出现了大幅下跌。


关键数据点


关于我们在这篇文章中所观察的竞争币,有几个关键点需要说明。


在我们的研究中最值得注意的数据之一是 LTC ,作为最早期且至今与其他竞争币相比还有相对较大的交易量的竞争币,兑 BTC 价格在过去六年间下跌了 66.73%。在比特币和区块链技术的世界里,6 年基本上就相当于永恒,因此,作为对标比特币数字黄金地位的“数字白银”,LTC 兑 BTC 的价格在这样长的一段时间内都在下跌必然是有问题的。


Zcash (ZEC) 也面对着这种令人烦恼的、甚至更糟糕的现实,自 2016 年 10 月第一次被推出以来,ZEC 兑BTC 的价格每年都在下跌。


另一个值得说明的数据点是在本文提到的竞争币中,ETH 和 ZEC 是唯二在 2019 年的跌幅超过 2018 年的。在我们所研究的竞争币中,有一半在 2018 年经历了最糟糕的跌幅。


当然,在 2019 年的竞争币熊市中也存在一些例外。最值得注意的是,今年币安币( BNB )和 LINK 兑 BTC的价格都出现了较大的增长。LINK兑美元价格的涨幅曾一度突破 800%。当然,这几年我们已经看到许多加密代币出现又消失,因此我们并不确定 BNB 和 LINK( BTC 计价)的上涨趋势能否经受住时间的考验。


竞争币将去往何方?


现在一个显而易见的大问题是,随着竞争币市场继续发展会发生些什么呢?


根据 CoinMarketCap ,衡量比特币在整个加密资产市场的份额的比特币优势指数( BDI )在 2018 年 1 月触底,跌至 33%左右。截至撰稿时间,BDI 已经再次回弹至 67.2%。


需要指出的是,BDI 在被用于比较 BTC 相对于整个加密资产市场的真实占优水平时是一种有问题的衡量手段,因为它所参照的市值指标是很有问题的


在研究竞争币时必须要意识到的一个关键点是,它们在首发时除了上涨其实并没有其他可能。这些竞争币极低的流动性,尤其是首发的时候,意味着不需要多少资金就可以控制币价朝某个方向移动。在这种情况下,可能我们在过去几年里看到的竞争币市场只不过是以替代加密货币为概念,在 2018 年初出现的一个巨大的泡沫。


有人会说同样的论点也适用于 BTC ,但关键的区别是 BTC 兑美元从未像 LTC 兑 BTC 那样在 6 年内持续下跌,或者像 ZEC 兑 BTC 那样在被推出后每年价格持续走低。BTC 在 2013 年底达到 1200 美元大关后,大约花了三年零三个月的时间才再次开启上升趋势,但值得注意的是,2013 年底的 1200 美元价格只是短期价格泡沫的一部分。当时,BTC 价格只是在几天之内短暂突破了 1000 美元。


可能市场只是意识到了在过去数年里,对多样化的加密货币的需求其实并不大。

 


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